Bitcoin падает, акции криптовалютных компаний обрушаются: безумие фискальных потерь!

Рынки

Что нужно знать:

Bitcoin снизился более чем на 1% до чуть ниже $88 000 во вторник. 🐍💸
Акции, связанные с криптовалютой, переживали гораздо более значительные падения. Как белка в торнадо. 🪂
Аналитики предполагают, что сбор убытков для налоговых целей и низкая ликвидность способствуют происходящему на крипторынках по мере окончания года. Потому что ничего не говорит о ‘конце года’, как продажа ваших убытков в IRS. 🧮
Некоторые аналитики остаются осторожно оптимистичными в отношении потенциального ралли, хотя значительного восстановления не ожидается до возвращения ликвидности в январе. Зачем ждать чуда, когда можно ждать января? 🧸

Bitcoin повёл за собой крипторынки вниз во вторник, снизившись примерно на 1% за последние 24 часа до чуть менее чем $88,000. Настоящий момент «Я же вам говорил» для медведей. 🦝

Инвестировал в Теслу, потому что нравится машина? Это хороший старт. А теперь давай разберемся, что такое мультипликаторы и почему это важно.

Начать разбираться

Падение произошло даже на фоне того, что золото, серебро и медь достигли рекордных максимумов (хотя и немного откатились во время торговли во вторник днем). Акции США немного выросли, Nasdaq прибавил 0.45%. Потому что ничто так не говорит о ‘праздничном настроении’, как наблюдение за тем, как тает ваш портфель. 🎄

Акции, связанные с криптовалютами, показывали гораздо более резкое падение, чем можно было бы предположить, исходя из падения bitcoin. Как маленький ребёнок на батуте. 🪑

Худшие показатели за год продемонстрировали компании, занимающиеся казначейством цифровых активов, – они пострадали больше всего. Strategy (MSTR) снизилась на 4,2%, XXI (XXI) упала на 7,8%, ETHZilla (ETHZ) потеряла 16%, а Upexi упала на 9%. Потому что ничто так не говорит о ‘финансовой стабильности’, как падение на 16%. 📉

Другими значительными снижениями стали Gemini (GEMI), Circle (CRCL) и Bullish (BLSH), все упали примерно на 6%. Падение на 6% похоже на удар по лицу от налогового инспектора. 🧾

Аналитики хедж-фонда цифровых активов QCP Capital отметили налоговую продажу убыточных активов как потенциальный драйвер краткосрочных действий до конца года, особенно в условиях низкой ликвидности. Это означает, что инвесторы продают свои убыточные позиции, чтобы зафиксировать убытки и снизить свои налоговые обязательства. Ведь кто не хочет превратить убыток в налоговую льготу? 🧾

Обычно в конце года управляющие портфелями [portfolio managers] сокращают свою подверженность рискованным активам не только из-за предстоящих праздников, но и создают налогооблагаемые события и годовые балансы, которые в некоторых случаях не хотят показывать владения криптовалютой, — объяснил Пол Ховард, старший директор торговой фирмы Wincent. Потому что нет ничего, что говорило бы о ‘профессионализме’, как сокрытие ваших крипто-активов. 🕵️♂️

QCP также отметила продолжающееся снижение открытого интереса по бессрочным фьючерсам BTC и ETH — снижение составило около $3 миллиардов и $2 миллиарда соответственно — что уменьшило кредитное плечо и сделало крипторынки более уязвимыми к резким колебаниям цен. Как карточный домик в урагане. 🌪️

«Эта уязвимость усугубляется рекордным истечением опционов в День подарков в пятницу, которое составляет более 50% от общего открытого интереса Deribit», — говорится в утренней записке фирмы. «Хотя нисходящая позиция ослабла, сохранение колл-опционов на $100 000 предполагает остаточный, хотя и неуверенный, оптимизм в отношении рождественского ралли». Потому что ничто так не говорит о «надежде», как колл-опцион на 100 000 долларов. 🎁

Тем не менее, QCP ожидает, что любые резкие движения утихнут к новому году: «Движения, вызванные праздниками, исторически имели тенденцию к возвращению к среднему значению, при этом ценовые действия часто ослабевают с возвращением ликвидности в январе.» Потому что рынок — капризный друг, как малыш после употребления сладкого. 🍬

Заглядывая в будущее на следующий год, Ховард из Wincent ожидает дальнейшей консолидации без каких-либо неминуемых катализаторов для отката от максимумов начала октября. Зачем устраивать ралли, когда можно вздремнуть? 🛌

По его словам, потребуется много месяцев, прежде чем данный класс активов сможет вернуться к рыночной капитализации в $4 триллиона с текущих $2.6 триллиона. Так что, возьмите кофе и подождите. ☕

Смотрите также

2025-12-23 22:39