Безумие мем-коинов: трейдеры теряют, крупные игроки выигрывают! 🤣

Вы знаете этот головокружительный мир мем-монет, где смешная картинка и вирусный твит могут превратиться в цифровое золото? Что ж, согласно свежему отчету Galaxy Research, настоящие победители — это не шутники, торгующие из своих кресел, а скрытные люди, занимающиеся инфраструктурой. Кто бы мог подумать, что строительство казино лучше, чем игра в слоты? 😏

Инвестировал в Теслу, потому что нравится машина? Это хороший старт. А теперь давай разберемся, что такое мультипликаторы и почему это важно.

Начать разбираться

Представьте себе: Launchpads, DEXs и эти надоедливые автоматизированные боты собирают деньги, как будто это их работа. Тем временем, большинство людей там просто вкладываются в то, что Galaxy называет игрой с нулевой суммой и отрицательной ожидаемой стоимостью. Перевод: Вы, скорее всего, разоритесь, чем купите эту яхту. Это азартные игры с блестящим крипто-оттеноком.

Дилемма мем-коинов: Все играют, мало кто получает прибыль 😅

Мем-коины скрывались в сети вечно, токены, рожденные из интернет-мистификаций или культурных приступов смеха без какой-либо практической пользы, кроме как заставить вас открыть кошелек. В последнее время создание перешло от хлопот к магистрали, затопив рынок миллионами этих цифровых каракулей. И почему бы и нет? Быстрое обогащение звучит неотразимо, не так ли? Ошибаетесь, говорит Galaxy Digital — речь идет о ‘культурном арбитраже’, по сути, о опережении вирусных трендов, таких как покупка следующего большого TikTok-безумия до того, как FOMO коснется всех остальных.

Как забавно отмечает в отчете,

«Торговля ими меньше связана с фундаментальными показателями и больше с тем, что можно описать как ‘культурный арбитраж’: предсказание или опережение циклов внимания, например, покупка токена из-за вирусного тренда в TikTok до того, как рынок поймет, что он вирусный. В долгосрочной перспективе подавляющее большинство участников рынка теряют деньги на торговле мем-коинами, и во многих отношениях это просто азартные игры.»

Аналитик Уилл Оуэнс рассматривает сцену с мем-коинами как слоёный торт, где деньги текут прямо к пекарям – то есть к создателям и трейдерам базовых технологий. Это как строительство парка развлечений и взимание платы за вход, пока все внутри катаются на американских горках к разорению.

В самом низу этой стопки? Блокчейны, такие как Solana, размещающие ошеломляющие 32 миллиона токенов — рост на 300% с начала 2024 года. Они контролируют 56% из 57 миллионов мем-коинов в таких сетях, как Ethereum, Base и BNB. Низкие комиссии и молниеносная скорость Solana делают её основным местом назначения, хотя мем-торговля там снизилась с 60% до 20-30% от объёма DEX.

«Base и BSC также принимают значительную активность, в то время как Ethereum принимает более крупные токены и менее безжалостную культуру», — говорится в отчете.

Затем следуют стартовые площадки, ускоряющие рождение токенов. Pump.fun от Solana, запущенный в 2024 году, превратил создание в конвейер с кривыми привязки, обещающими ликвидность по сниженной цене. Они выпустили 12,9 миллиона токенов — 40,31% от запасов Solana — с общей рыночной капитализацией, приближающейся к 4,8 миллиарда долларов (по сравнению с головокружительными 10 миллиардами долларов на пике).

«Закон распределения стоимости среди токенов Pump.fun поразителен. Из почти 12,9 миллионов токенов, запущенных на платформе, только 12 составляют более половины от общей полностью разводнённой рыночной капитализации (FDMC). Эти дюжина токенов в совокупности представляют $2.69 миллиарда, или 56% от общих $4.8 миллиарда FDMC, в то время как остальные 44% распределены между миллионами других токенов», — отметил Оуэнс.

Pump.fun не просто почивает на лаврах; он извлекает прибыль из комиссий за создание и торговлю. Летом 2024 года он немного просел по сравнению с конкурентами, такими как LetsBonk, но восстановился благодаря таким интересным трюкам, как гибкие комиссии Project Ascend и сотрудничество со стримерами для запуска знаменитостей. Говори о модернизации шоу с собачками и пони!

Далее следуют DEX-агрегаторы и AMM, такие как Jupiter, Raydium, Orca и PumpSwap от Pump.fun, поглощающие ценность из хаоса после запуска. Боты, такие как Axiom, BONKbot и Trojan, позволяют пользователям ‘вылавливать’ токены при запуске и торговать как сумасшедшие, превращая это в PvP-бои, где все размахивают мечами из кода.

«Axiom, например, преодолел отметку в 200 миллионов долларов совокупного дохода с командой менее чем из 10 человек», – подчеркнул отчет.

О, и не забудьте о развёртывающих, инсайдерах и KOLs – этих мастерах твитов, хранящих запасы в секретных кошельках, сбрасывающих их на таких неудачников, как мы, в то время как они рекламируют это на X или Telegram. Это вся скоординированная реклама, где групповое мышление заменяет какую-либо реальную ценность. Чистый театр, и они – звёзды.

«Сообщества X (ранее Twitter) и Telegram-группы усиливают мемы и координируют кампании по рекламе. Сообщества стимулируются к повышению цены своего токена, при этом коллективные убеждения заменяют фундаментальные показатели. KOLs (ключевые лидеры мнений) являются огромной частью этого слоя», — написал аналитик.

Розничные трейдеры: Последние шутки? 😂

Обратная сторона? Большинство трейдеров обучены системой. Galaxy сообщает, что медианное время удержания мем-коинов Solana составляет мгновение: 100 секунд, по сравнению с 300 годом ранее. Здесь нет долгосрочных инвесторов — только быстрые сделки, собирающие небольшую прибыль с других игроков.

«Это означает, что средний участник не ‘держит’ токен часами, не говоря уже о днях. Вместо этого они быстро ротируют, скиммируя несколько процентов прибыли от других трейдеров в том, что по сути является PvP-торговой игрой», — подробно рассказал Оуэнс.

Риски? Медовые ловушки, вытягивание ковра (инсайдеры выдёргивают ковёр), и вампирские клоны, высасывающие жизнь из оригиналов. Подумайте о LIBRA, где трейдеры потеряли миллионы, пока инсайдеры обналичивали деньги как бандиты. Это парадокс: мем-коины заманивают новичков в крипто с блестящими обещаниями, но ажиотаж только раздувает инфраструктурные элиты. Для большинства это отрицательная EV на всём протяжении — казино, где дом смеётся последним (и громче всего). Игроки, будьте осторожны — вы не звезда, вы просто панчлайн! 🤪

Смотрите также

2025-10-02 08:53