Ты осмелишься? Отсчёт крипто-капитала в $4.5 миллиарда! 🎲

Это своего рода цифровое равноденствие, поскольку почти 4,5 миллиарда долларов в опционах на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) должны прекратить свое существование ровно в 8:00 UTC сегодня, 12 декабря 2025 года.

Инвестировал в Теслу, потому что нравится машина? Это хороший старт. А теперь давай разберемся, что такое мультипликаторы и почему это важно.

Начать разбираться

Вступая в этот карнавал истечения срока, трейдеры крадутся по минному полю рыночных настроений, во многом из-за жуткой нехватки ликвидности в конце года и нескольких злобных макроэкономических событий. Это решающий момент, когда только смелые (или глупые) осмеливаются сделать ход. 🤔

Трейдеры готовятся к падению: фиаско с истечением опционов на $4.5 миллиарда.

Соберитесь вокруг, ведь текущая цена Bitcoin красуется на роскошенной отметке в $92,249, а экстравагантное ‘max pain’ разворачивается вокруг $90,000. Рынок, ведущий себя примерно как традиционный праздничный стол в День Благодарения, может похвастаться 18,974 колл-контрактами и 20,852 пут-контрактами. Полученный коэффициент пут к колл в размере 1.10 и номинальная стоимость, колеблющаяся около $3.7 миллиарда, могут показаться ракетостроением для непосвященных.

Дорогие мои, проницательные умы Deribit отмечают почти равный интерес к опционам колл и пут. Это говорит о том, что трейдеры выбирают сдержанный экспири, не слишком отличающийся от выбора тихой набережной вместо шумного карнавала.

«Скопление вокруг 90 000 долларов отражает рынок, ожидающий следующего катализатора, а не бросающийся в высокие убеждения», – написали они с изяществом.

Перемещая наш взгляд на Ethereum, который в настоящее время радует нас своим присутствием на отметке $3,242, мы обнаруживаем, что его собственный уровень максимальной боли скромно находится на уровне $3,100. Он может похвастаться накоплением открытых позиций в 237 879 контрактов, разделенных на 107 282 колла и 130 597 путов, генерируя соотношение путов к коллам 1,22 и номинальную стоимость, приближающуюся к $770 миллионам.

Аналитики Deribit отмечают, что позиционирование по ETH смягчилось до своеобразной нейтральности, но концентрация колл-опционов выше $3 400 показывает, что трейдеры не потеряли аппетита к небольшой дозе волатильности. 🎢

Макроэкономический фон: Стенд с лимонадом у дороги.

Аналитики из Greeks.live отмечают, что недавнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов и приятное вливание в размере 40 миллиардов долларов в краткосрочные покупки казначейских ценных бумаг действительно напоминают добавление сахара в смесь, но они предостерегают от поспешного объявления этого ‘перезагрузкой QE’ или предзнаменованием нового бычьего рынка.

«Называть это перезагрузкой QE или началом нового бычьего рынка преждевременно», – предостерегают они, отмечая, что концегодные периоды криптовалют так же хрупки, как антикварная тарелка, которая может разбиться в любой момент.

Более половины открытого интереса, похоже, удобно расположилось на экспирации 26 декабря, при этом подразумеваемая волатильность делает всё, кроме как кричит ‘волатильность’ в ответ на сдержанные ожидания ценового колебания.

Эксцентричный рынок опционов демонстрирует устойчивый негативный перекос, при котором путы торгуются с премией к коллам — признак хрупкой рыночной среды, которая способствует стратегиям покрытых коллов и сохраняющейся привлекательности защиты от падения на фоне мягких рыночных условий. 🛡️

Greeks.live предполагает, что пока структурные условия остаются такими же мягкими, как зефир, трейдерам следует быть в полной готовности к этим неуловимым позитивным катализаторам, хотя вероятность резких движений так же мала, как найти четырехлистный клевер в стоге сена.

Ближайшая спортивная площадка против финансового эскалатора.

Аналитики Deribit мудро отмечают краткосрочные давления, такие как отток средств из ETF, старый добрый MicroStrategy, теряющий свою премию, и стресс майнеров. Рынок может быть как банановая кожура, если не быть осторожным.

«В краткосрочной перспективе риски, безусловно, есть… Нам потребуется одно из тех структурных изменений», — высказал мнение Deribit, перекликаясь с Шоном Макналти из FalconX.

Но не стоит паниковать! Долгосрочный импульс как в BTC, так и в ETH остается таким же непоколебимым, как кирпичная стена, намекая на то, что этот экспири может быть усмирен, если только судьба не подкинет сюрприз.

По мере приближения блистательной отметки в 4,5 миллиарда долларов в опционах, трейдеры кажутся балансирующими на грани, как акробаты, с глазами, прикованными как к макроликвидности, так и к неуловимым криптовалютным катализаторам потенциального роста, поскольку новый год подмигивает из-за угла.

В краткосрочной перспективе будьте готовы к волатильности, подобно кораблю, который стабилизируется перед штормом, поскольку эта волна истекающих опционов потенциально может повлиять на рыночные цены, когда мы приближаемся к выходным. Но не бойтесь — подобно хорошо одетому англичанину, рынок может стабилизироваться после празднеств, когда он адаптируется к новым торговым парадигмам.

Смотрите также

2025-12-12 08:09